财务管理106条经典公式

发布日期:2019-09-26 15:39
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小编为大家整理了一份财务管理的106条经典公式,其中有:【财务报表分析、财务预测与计划、财务估价、永久债券、投资管理、流动资金管理、并购与控制、重整与清算、判别函数值、成本计算、成本控制、业绩评价】,快快get!火速收藏,总会用上!

财务报表分析公式

1. 流动比率=流动资产÷流动负债


2. 速动比率=速动资产÷流动负债

保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债


3. 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数


4. 存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货

其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2

存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本


5. 应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款

其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额

应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账x 360)÷销售收入净额


6. 流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产


7. 总资产周转率=销售收入÷平均资产总额


8. 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%(也称举债经营比率)


9. 产权比率=(负债总额÷股东权益)×100%(也称债务股权比率)


10. 有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益一无形资产净值)x100%


11. 已获利息倍数=息税前利润+利息费用

长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产一流动负债)


12. 销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%


13. 销售毛利率=[(销售收入一销售成本)÷销售收入]×100%


14. 资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%


15. 净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100% 或=销售净利率x资产周转率x权益乘数


16. 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率


17. 平均发行在外普通股股数=Σ(发行在外的普通股数x发行在外的月份数)÷12


18. 每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润一优先股利)÷(年末股份总数一年末优先股数)


19. 市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益


20. 每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数


21. 股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价


22. 市净率=每股市价÷每股净资产


23. 股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%

股利保障倍数=股利支付率的倒数


24. 留存盈利比率=(净利润一全部股利)÷净利润×100%


25. 每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益)


26. 现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)

现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债

现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力)


27. 销售现金比率=经营现金净流入÷销售额

每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数

全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%


28. 现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利


29. 净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益一非经营收益)÷净收益


财务预测与计划

30. 外部融资额=(资产销售百分比一负债销售百分比)×新增销售额一销售净利率x计划销售额x(1—股利支付率)


31. 销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额) -1


32. 新增销售额=销售增长率×基期销售额


33. 外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比—销售净利率x[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率)


34. 可持续增长率=股东权益増长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益=销售净利率×总资产周转率x收益留存率x期初权益期末总资产乘数或=权益净利率x收益留存率÷(1一权益净利率x收益留存率)

  

财务估价

(P—现值 i一利率 l一利息 S—终值 n—时间 r—名义利率   m—每年复利次数)


35. 年偿债基金:或A=8(A/S,i,n)   (36与37系数互为倒数)


36. 普通年金现值:或P=A(P/A,i,n)


37. 投资回收额:或A=P(A/P,i,n)    (38与39系数互为倒数)


38. 即付年金的终值:或S=A[(S/A,i,n+1)-1]


39. 即付年金的现值:或P=A[(P/A,i,n-1)+1]


40. 债券价值:分期付息,到期还本:PV=利息年金现值+本金复利现值

纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n(面值到期一次还本付息的按本利和支付)

平息债券PV=1/Mx(P/A,i/M,MxN)+本金(P/S,i/M,MxN)   (M为年付息次数,N为年数)


永久债券  

41. 债券到期收益率=或(V-股票价值P一市价g-增长率D一股利R-预期报酬率Rs—必要报酬率t一第几年股利)


42. 股票一股模式:零成长股票:固定成长


43. 总报酬率=股利收益率+资本利得收益率


44. 期望值:M=∑VxE


45. 方差:标准差:变异系数=标准差÷期望值


46. 证券组合的预期报酬率=∑(某种证券预期报酬率x该种证券

在全部金额中的比重)即:m—证券种类Aj—某证券在投资总额中的比例;一j种与k种证券报酬率的协方差—j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q——某种证券的标准差


47. 总期望报酬率=Qx风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率

总标准差=Qx风险组合的标准差


48. 资本资产定价模型

①COV为协方差,其它同上

② 直线回归法

③直接计算法


49. 证券市场线:个股要求收益率


投资管理   

50. 贴现指标:净现值=现金流入现值一现金流出现值

现值指数=现金流入现值÷现金流出现值

内含报酬率:每年流量相等时用“年金法”,不等时用“逐步测试法”


51. 非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量

会计收益率=(年均净收益÷原始投资额)×100%


52. 投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重x利率x(1-所得税)+所有者权益比重x权益成本


53. 固定平均年成本=(原值+运行成本一残值)/使用年限(不考虑时间价值)

或=(原值+运行成本现值之和一残值现值)/年金现值系数(考虑时间价值)


54. 营业现金流量=营业收入一付现成本一所得税(根据定义)=税后净利润+折旧(根据年末营业成果)=(收入—付现成本)x(1一所得税率)+折旧x税率(根据所得税对收入和折旧的影响)


55.   调整现金流量法:(a-肯定当量)


56.   风险调整折现率法:

投资者要求的收益率=无风险报酬率+β×(市场平均报酬率一无风险报酬率)(β一贝他系数)

项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的βx(市场平均报酬率—无风险报酬率)


57.   净现值=实体现金流量/实体加权平均成本一原始投资

净现值=股东现金流量/股东要求的收益率一股东投资


58.   β权益=β资产×(1+负债/权益)β资产=β 权益÷(1+负债/权益)


流动资金管理

59. 现金返回线H=3R-2L(上限=3x现金返回线-2×下限)


60.   收益增加=销量增加×单位边际贡献


61. 应收账款应计利息=日销售额x平均收现期x变动成本率x资本成本

平均余额=日销售额x平均收现期占用资金=平均余额x变动成本率


62.   折扣成本增加=(新销售水平×新折扣率一旧销售水平x旧折扣率)×享受折扣的顾客比例


63.   订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量x订货变动成本

取得成本=订货成本+购置成本储存成本=固定成本+单位变动成本x每次进货量/2

存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本TC=TCa+TCc+TCs 
(K一每次订货成本D一总需量Kc-单位储存成本N一订货次数U—单价p—日送货量d—日耗用量)


64.   经济订货量:总成本最佳订货次数经济订货量占用资金=最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本


65.   再订货点(R)=交货时间(L)x平均日需求量(d)+保险储备(B)R=Lx d+B(Ku—单位缺货成本;S — 一次订货缺货量;N—年订货次数;Kc—单位存货成本)即:TC(S、B)= KU* S * N+B* Kc


66.   实际利率《短期借款)=名义利率/(1—补偿性余额比率)或=利息/实际可用借款额


67. 可转换债券转换比例=债券面值÷转换价格股利分配


68. 发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)÷(1+股票股利发放率)

资本成本和资本结构   通用模式:资本成本=资金占用费/筹资金额 x (1—筹集费率)


69. 银行借款成本:

(K1—银行借款成本;|一年利息;L一筹资总额:T一所得税税率;R1—借款利率;F1—筹资费率) 考虑时间价值的税前成本(K):(P一本金) 税后成本(K1):(K1)=K x(1—T)


70. 债券成本:

(Kb一债券成本:l —年利息:T一所得税率:Rb-债券利率;B—筹资额(按发行价格);Fb—筹资费率)考虑时间价值的税前成本(K)面值)税后成本(Kb)


71. 留存收益成本

第一种方法:股利增长模型

第二种方法:资本资产定价模型

第三种方法:风险溢价法:(Kb-债务成本;RPc-风险溢价)


72. 普通股成本:(式中:D1一第1年股利;PO一市价;g一年增长率)

优先股成本=年股息率/(1—筹资费率)


73. 筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重


74.   加权平均资金成本:(Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本)


75.   筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重


76.   (p—单价V—单位变动成本F—总固定成本S—销售额   VC—总变动成本Q一销售量   N一普通股数)

经营杠杆公式:财务杠杆   或(D优先股息;T一所得税率)

总杠杆:DTL= DOL x   DFL


77.   (EPS-每股收益;SF一偿债基金;D一优先股息;VEPS—每股自由收益)

每股收益无差别点:或   每股自由收益无差别点

当EBT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBlT小于无差别点时,普通股筹资有利


78.   市场总价值(V)= 股票价值(S)+ 债券价值(B) 假设B=债券面值,则:S=(EBIT—l)   (1—T)/Ks   Ks—权益资本成本(按资本资产模型计算)Kb—税前债务成本

加权平均资本成本 或 ∑(个别资本成本x 个别资本占全部资本的比重)


并购与控制   

79. 目标企业价值=估价收益指标x标准市盈率 (市盈率模型法)

资本收益率=息税前利润/(长期负债+股东权益)

每股股票内在价值=每股股利现值+股票出售预期价格现值(股息收益贴现模式)


80. 经营性现金流量=营业收入一营业成本费用(付现性质)—所得税=息税前利润+折旧一所得税

企业自由现金流量=息税前利润+折旧一所得税一资本性支出一营运资本净增加

自由现金流量(CFt)=税后利润一新增销售额x(固定资本增长率+营运资本增长率)


81. (V—目标企业终值;WACC—加权平均资本成本(目标企业贴现率);FCFt一目标企业自由现金流量)

零增长模型:稳定增长模型:是指(K+1)年的自由现金流量


82. q比率法:q=股票市值/对应的资产重置成本股票价值=q x资产重置成本(q一市净率)


83. 井购价值=目标公司净资产账面价值×(1+调整系数)×拟收购的股份比例

或=目标每股净资产×(1+调整系数)x拟收购的股份数量


84. 并购企业每股收益(市价)=并购后每股收益(市价)x股票:)率

并购后每股收益=并购后净收益/并购后股本总数

=并购后净收益/(并购企业股数+目标企业股数x股票:)率)


85. 并购收益=并购后公司价值一并购前各公司价值之和S=Vab—(Va+Vb)

并购完成成本=并购价+并购费用=Pb+F

并购溢价=并购价一目标公司价值P=Pb-Vb

并购净收益=并购收益一并购溢价一并购费用NS=S—P—F

或NS=并购后公司价值一并购公司价值一并购价一并购费用NS

=Vab—Va—P—F

目标企业的价值=估价收益指标x标准市盈率(收益法的市盈率模型)


重整与清算  

86.   资金安全率=资产变现率一资产负债率=(资产变现值一负债额)/资产账面总额

经营安全率=安全边际率=(现有或预计销售额一保本额)/现有或预计销售额


判别函数值  

87.   X1—(营运资金/资产总额)×100;X2-(留存收益/资产总额) x100;X3—(息税前利润。资产总额)×100;X4—(普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额)×100;X5-销售收入/资产总额


成本计算  

88.   通用公式:间接费用分配率=待分配的间接费用+分配标准合计

某产品应分配的间接费用=间接费用分配率x某产品的分配标准

材料分配率=材料实际总消耗量(或实际成本)+各种产品材料定额销量(或定额成本)之和

人工分配率=生产工人工资总额÷各产品实用工时之和

造费用分配率=制造费用总额÷各严品实用(定额、机器)工时之和

辅助生产单位成本=辅助费用总额÷对外提供的产品或劳务总量

各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本x耗用量


89.   (约当产量法)

产品约当产量=在产品数量x完工程度产成品成本=单位成本x产成品产量

单位成本=(月初在产品成本+本月生产费用)+(产成品产量+月未在产品约当产量)

月末在产品成本=单位成本x在产品约当产量


90. (按定额成本计算)

月末在产品成本=在产品数量x在产品定额单位成本

产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)一月末在产品成本

产成品单位成本=产成品总成本÷产成品产量


91.   (定额比例法)

在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本x 材料 (工资)分配率

完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本x材料(工资)分配率


92.   成本一数量一利润分析


93.   基本方程式

利润=单价x销量一单位变动成本x销量一固定成本或

=边际贡献—固定成本=销售收入x边际贡献率一固定成本=安全边际x边际贡献率


94.   边际贡献方程式

利润=销量x单位边际贡献一固定成本

利润=销售收入x边际贡献率一固定成本

边际贡献=销售收入一变动成本=单位边际贡献x销量

单位边际贡献=单价一单位变动成本

变动成本率+边际贡献率=1

盈亏点作业率+安全边际率=1

资金安全率+资产负债率=资产变现率


95.   加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和x100%

或=∑(各产品边际贡献率x各产品占总销售额的比重)


96.   盈亏点临界点作业率=盈亏临界点铛售量÷正常销售量(或销售额)


97.   安全边际=正常销售额一盈亏临界点销售额

安全边际率=安全边际÷正常销售额(或实际订货额)×100%

销售利润率=安全边际率x边际贡献率(利润=安全边际x边际贡献率)


98.   敏感系数=目标值(利润)变动百分比÷参量值变动百分比

如:销量敏感系数=利润变动百分比÷销量变动百分比销量敏感系数,也就是营业杠杆系数)


成本控制  

99. 变动成本差异分析的通用模式

差异=价差+最差   价差=实际用量×(实际价格一标准价格)

量差=(实际用量一标准用量)x标准价格


100.   直接材料成本差异=材料价格差异+材料数量差异

材料价格差异=实际数量×(实际价格一标准价格)

材料数量差异=(实际数量一标准数量)x标准价格


101.   直接人工成本差异=工资率差异+人工效率差异

工资率差异=实际工时x(实际工资率一标准工资率)

人工效率差异=(实际工时一标准工时)x标准工资率


102.   变动制造费用差异=变动制造费用耗费差异+变动制造费用效率差异

变动制造费用耗费差异=实际工时x(实际分配率一标准分配率)

变动制造费用效率差异=(实际工时一标准工时)×标准分配率

制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时

费用标准成本=直接人工标准工时x标准分配率


103.   固定制造费用成本

固定制造费用标准分配率=预算数÷产能标准工时

二因素分析法:

固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数一固定制造费用预算数

固定制造费用能量差异=预算数一标准成本=(生产能量一实际产量标准工时)x标准分配率

三因素分析法:

固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数一固定制造费用预算数=固定制造费用实际数一固定制造费用标准分配率x生产能量

固定制造费用闲置能量差异=固定制造费用预算一实际工时x固定制造费用标准分配率

=(产能标准工时一实际工时)x标准分配率

固定制造费用效率差异=(实际工时一实际产量标准工时)x标准分配率


业绩评价   

104.   边际贡献=销售收入一变动成本总额可控边际贡献=边际质献一可控固定成本

部门边际贡献=收入一变动成本一可控固定成本一不可控固定成本

部门税前利润=部门边际贡献—管理费用


105.   投资报酬率=部门边际贡献÷该部门所拥有的资产额

剩余收益=部门边际贡献一部门资产x资金成本率=部门资产x(投资报酬率—资金成本率)


106. 营业现金流量=年现金收入一支出

现金回收率=营业现金流量÷平均总资产剩余现金流量=经营现金流入一部门资产x资金成本率


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